清科季报:2021开年投资节奏加快,投资额、交易数同比上升89.3%、33.3%

2021-04-30

季度回顾:

年初投资市场活跃,投资规模、交易量同比攀升

IT、医疗健康、半导体行业获资本大力支持,势头高涨

北上广地区投资依然火爆,北京企业获投超700亿人民币位居榜首


投资市场概况


2021年第一季度投资市场回暖,整体节奏保持在近三年较高水平。较以前年度相比,总投资案例数量稳健发展,数量系上年第一季度1.3倍有余,投资金额短期内虽有小幅回落,但整体呈波动高速增长趋势。根据清科旗下私募通数据显示,本季度投资市场共计发生投资案例2,110起,同比上升33.3%,环比上升2.9%,其中,总披露金额案例数1,824起,涉披露总金额2,574.05亿人民币,同比上升89.3%,环比下降9.5%。从平均投资金额来看,一季度单笔投资金额为1.41亿人民币,同比上升43.5%,环比下降12.1%。此外,本季度投资市场大额交易数较去年第四季度基本持平,单起投资金额超10亿元案例数共计44起。


图1 2018Q1至2021Q1中国股权市场各季度投资总量分布




来源:私募通2021.04.29    


图2 2021年第一季度中国股权市场投资总量各月情况




来源:私募通2021.04.29    


图3 2021年第一季度投资规模分布




来源:私募通2021.04.29    


IT、医疗健康、半导体行业仍为大势所趋,高居案例数、投资额前列


一季度中国投资市场案例数排名前三的行业为:IT、生物技术/医疗健康、半导体及电子设备,共涉1296起投资案例,占总投资案例数61.4%。从投资案例数来看,投资案例数排名前十的行业偏爱A轮、B轮、天使轮,共发生1,364起投资案例,占比64.8%。


图4 2021年第一季度中国股权市场TOP10行业与轮次案例数统计




来源:私募通 2021.04.29      


从投资规模来看,一季度投资项目主要分布在生物技术/医疗健康、半导体及电子设备、互联网行业,投资金额合计发生1,278.81亿人民币,其中生物技术/医疗健康投资最为活跃,对应453.55亿人民币投资金额,占比17.62%。TOP10投资行业对应的轮次集中在E及E轮以后、A轮、B轮,共计投资金额1,600.52亿人民币,占比62.2%。


图5 2021年第一季度中国股权市场TOP10行业与投资金额统计




来源:私募通 2021.04.29      


投资活跃地域仍集中北上广,交易数占比60.6%


北上广地区本季度在投资案例数上依然领跑全国,其中北京地区以444起拔得头筹,占全国案例数21.0%,涉及投资金额745.69亿人民币,其中,包含滴滴货运、快手两起大额投资事件,涉及投资金额137.37亿人民币,除去极值案例影响,北京地区企业共获投608.32亿人民币,占比23.6%。广东省、上海市案例数紧随其后,分别发生436起、398起交易,占比20.7%、18.9%。


图6 2021年第一季度中国股权市场投资地域分布(按投资案例数,起)




来源:私募通 2021.04.29   


图7 2021年第一季度中国股权市场投资地域分布(按投资金额,亿人民币)




来源:私募通 2021.04.29    


A轮、B轮、天使轮占据交易数半壁江山,E及E轮之后投资领跑交易额


从案例数量上来看,一季度市场A轮、B轮、天使轮投资尤为活跃,累计案例数超1300起,占比64.8%。初创期企业虽获投交易数占比较高,但大额投资仍集中于E及E轮之后。


图8 2021年第一季度投资案例数按轮次分布




来源:私募通 2021.04.29       


一季度VC/PE市场共三家企业融资冲击百亿


表1 2021年一季度中国VC/PE投资案例TOP10企业统计




来源:私募通 2021.04.29       


腾讯投资交易活跃度独占鳌头


表2 2021年第一季度中国股权市场投资活跃机构




来源:私募通 2021.04.29    


本季典型案例


货拉拉获15亿美元F轮融资,用于开拓下沉市场


2021年一季度,深圳货拉拉科技有限公司(简称:货拉拉)已完成15亿美元F轮融资,由红杉资本中国基金和高瓴资本联合领投,博裕资本、老虎基金、D1资本、VitruvianPartners等跟投。本轮融资将主要用于开拓市场、加速企业业务下沉,同时,提升企业在物流数智化领域的竞争优势。货拉拉成立于2016年,总部位于深圳市,经过近5年的发展,曾获天使轮、Pre-A轮、A轮、B轮、C轮、D轮、E轮共7轮融资,共获近10亿美元融资额,其主要经营同城及跨城货运、搬家、汽车租售等互联网物流服务,业务范围覆盖超300座国内城市及21座海外城市,为客户提供优质的物流解决方案。

滴滴货运获15亿美元A轮融资,旨在推进定制化同城货运服务


2021年一季度,北京快桔安运科技有限公司(简称:滴滴货运)已完成15亿美元A轮融资,由淡马锡投资、中信产业基金、IDG资本联合领投,碧桂园创投、鼎珮投资、云锋基金、中关村大河资本、隐山资本等跟投。本轮融资为滴滴货运上线后的首轮融资,资金将主要用于开拓市场、加快推出定制化城配产品进程。滴滴货运总部位于北京市,于2020年4月成立,并于同年6月上线,旨在为用户提供优质的同城和短途物流运输服务,目前主要经营范围在长三角和川渝地区的核心城市,并计划在2021年覆盖中国其他核心城市。

总体而言,2021年第一季度中国投资大环境保持加速发展趋势,头部机构投资依然活跃。热门投资行业主要集中于IT、医疗健康、半导体三大领域,较往年行业偏好无较大波动。此外,超一线及沿海城市投资势头依然强劲,领跑全国。


(清科研究)

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